Тарасенко О. В. Інституціональний аналіз трансакційних витрат у корпоративному управлінні

Анотація

Тарасенко О.В. Інституціональний аналіз трансакційних витрат у корпоративному управлінні. – Рукопис. Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.01 – економічна теорія і історія економічної думки. – Донецький національний університет Міністерства освіти і науки України. – Донецьк, 2008.

Дисертаційну роботу присвячено актуальним проблемам аналізу взаємного впливу інституцій корпоративного управління та трансакційних витрат. Узагальнено базові положення теорії корпоративного управління і обґрунтовано доцільність використання теорії трансакційних витрат для аналізу напрямів розвитку інституцій корпоративного управління. Виявлено особливості формування та еволюції інституцій корпоративного управління. Визначено ключові фактори, які визначають рівень та структуру трансакційних витрат. Визначено та класифіковано інституції корпоративного управління та досліджено їхній вплив на рівень трансакційних витрат. Удосконалено підхід до визначення ефективності інституції з урахуванням трансакційних витрат та нерівномірності переговорної сили. Розроблено концепцію залучення трансакційних витрат до аналізу функціонування інституцій корпоративного управління. Обґрунтовано методологічні положення щодо вдосконалення інституцій корпоративного управління.

Annotation

Tarasenko O.S. The Institutional Analysis of Transaction Costs of Corporate Governance. – Manuscript. The thesis for a Candidate’s Degree in Economics on a specialty 08.00.01 – economic theory and history of economic thought. – Donetsk National University of Ministry of Education and Science of Ukraine. – Donetsk, 2008.

Dissertation work is devoted to the issue of the analysis of mutual influence of institutes of corporate governance and transaction costs are considered. Basic positions of the theory of corporate governance are generalized as well as an expediency of use of basics of the theory of transaction costs, for the analysis of directions of development of institutes of corporate management also is proved. It is revealed features of formation and evolution of institutes of corporate governance. Key factors which determine a level and structure of transaction costs are specified. It is classified and characterized two kinds of institutes of corporate governance: internal and external. Institutes of corporate governance of each type are determined and classified along with their influence on a level of transaction costs is researched. The criterion of efficiency of institutes within the transaction costs and the bargaining power framework is revealed. Conception of inclusion transaction costs to analysis of institutions of corporate governance functioning is developed. Directions of evolution and improvement of institutes of corporate governance are developed.

Актуальність теми дослідження

Проблеми теорії та практики корпоративного управління посідають важливе місце серед наукових досліджень українських та закордонних вчених. Прийняття стандартів прозорості у відносинах з інвесторами та кредиторами постає важливою запорукою сталого розвитку. Україна, у корпоративному секторі якої виробляється більша частина ВВП, не стоїть осторонь загальносвітових процесів, проте близько 40% корпорацій залишаються збитковими, що свідчить про недостатню якість корпоративного управління.

При аналізі якості корпоративного управління доцільно скористатися методологією нової інституціональної теорії, зокрема теорією трансакційних витрат. Трактуючи корпоративне управління як інституцію, слід припустити, що її функціонування пов’язане з існуванням трансакційних витрат, тобто витрат щодо упорядкування дій економічних агентів, які обмінюються правами власності за умов невизначеності та асиметрії інформації. Структура та рівень трансакційних витрат визначають якість інституцій корпоративного управління. Таким чином, залучення до аналізу інституцій корпоративного управління трансакційних витрат є актуальним для сучасної економічної теорії.

Мета і завдання дослідження

Метою дисертаційної роботи є теоретичне обґрунтування та розробка концепції залучення трансакційних витрат до аналізу функціонування інституцій корпоративного управління.

Для досягнення поставленої мети дослідження вирішено такі наукові та практичні завдання:

• досліджено сутність корпоративного управління як системи інституцій;
• виявлено особливості формування та еволюції інституцій корпоративного управління;
• виділено ключові фактори, які визначають рівень та структуру трансакційних витрат;
• визначено та класифіковано інституції корпоративного управління, досліджено їхній вплив на рівень трансакційних витрат;
• досліджено теоретичні підходи до визначення ефективності інституції з точки зору трансакційних витрат;
• розроблено концепцію залучення трансакційних витрат до аналізу функціонування інституцій корпоративного управління на основі узагальнення теорій;
• розроблено модель взаємодії коаліцій акціонерів при розподілі прибутків та обігу акцій;
• обґрунтовано методологічні положення щодо вдосконалення інституцій корпоративного управління шляхом скорочення трансакційних витрат.

Об’єкт і предмет дослідження

Об’єктом дослідження є процеси корпоративного управління.

Предметом дослідження є методи оцінки впливу трансакційних витрат на ефективність функціонування інституцій корпоративного управління.

Наукова новизна результатів дослідження

Наукова новизна одержаних результатів полягає у використанні досягнень інституціональної економічної теорії, зокрема теорії трансакційних витрат, для обґрунтування концепції залучення трансакційних витрат до аналізу функціонування інституцій корпоративного управління.

Вперше:

• розроблено концепцію залучення трансакційних витрат до аналізу функціонування інституцій корпоративного управління, яка ґрунтується на теоретичних засадах інституціональної економіки та надає можливість об’єктивної оцінки якості інституцій корпоративного управління;
• розроблено теоретико-ігрову модель взаємодії між мажоритарними та міноритарними акціонерами за умов концентрованої власності, що надало можливість виявити межі економічно ефективної концентрації власності у корпорації та окреслити шляхи захисту прав власності.

Удосконалено:

• теоретичний підхід до визначення економічної ефективності інституції на основі положень теорії трансакційних витрат. Авторський підхід відрізняється урахуванням нерівномірності розподілу переговорної сили між економічними агентами та відносної цінності ресурсів, що дозволяє пояснити створення неформальних інституцій у перехідних економіках.

Дістали подальшого розвитку:

• методологічні положення щодо удосконалення системи корпоративного управління шляхом створення інституцій, що скорочують трансакційні витрати участі у процесі управління корпорацією згідно з авторським підходом до визначення ефективності інституцій та встановленого зв’язку між рівнем трансакційних витрат та довгими хвилями економічного розвитку.

Файли

Джерела